Rieter, Büyüme Stratejisini Hızlandırmak İçin OC Oerlikon’dan Barmag’ı Satın Alacak
Rieter, tekstil endüstrisindeki teknoloji konumunu güçlendiriyor ve genişletiyor ve sentetik elyaflar için büyüyen pazarda kendini konumlandırıyor. Firma, büyüme stratejisini hızlandırmak ve doğal ve sentetik elyaflarda pazar lideri olmak amacıyla OC Oerlikon’dan Barmag’ı satın alacak.
Rieter, OC Oerlikon’dan Barmag’ı satın almak üzere kesin bir anlaşma imzaladı. Anlaşma kapsamında peşin özsermaye alım bedeli 713 milyon İsviçre frangı olarak belirlendi. Bu satın alma, merkezi İsviçre’nin Winterthur kentinde olacak şekilde doğal ve sentetik elyaf alanında küresel ölçekte lider bir oyuncu yaratacak ve Rieter’in kısa elyaf iş kolunu önemli ölçüde tamamlayıcı nitelikte olacak.
Barmag, sentetik elyaf üretiminde kullanılan filament eğirme sistemleri, tekstürize makineleri, BCF sistemleri, kesik elyaf eğirme ve nonwoven çözümleri sunan bir sağlayıcı olarak konumlanıyor. Ayrıca bir mühendislik hizmetleri sağlayıcısı olarak tekstil değer zinciri boyunca çeşitli çözümler sunuyor. Şirket, 2024 mali yılında yaklaşık 2.600 çalışanıyla 734 milyon İsviçre frangı satış geliri elde etti.
Barmag, köklü ürün markaları olan Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag ve Oerlikon Nonwoven’dan oluşuyor. Barmag ürün portföyünün ana pazarları arasında; Çin, Hindistan, Türkiye ve Amerika Birleşik Devletleri yer alıyor. Yenilikçi ve teknolojik açıdan gelişmiş ürünler Almanya’nın Remscheid ve Neumünster şehirlerinde, ayrıca Çin’in Suzhou ve Wuxi şehirlerinde geliştiriliyor.
Elyaf tüketiminin artması öngörüldüğünden, bu büyümenin büyük kısmının sentetik elyaflardan kaynaklanması bekleniyor. Pamuk ve keten gibi doğal elyaflardaki artış, doğal sınırlamalar nedeniyle sınırlı kalıyor. Sentetik elyaflar, artan giyim, teknik tekstil ve ev tekstili talebinin karşılanmasına yardımcı olacak. Barmag’ın stratejik olarak satın alınması, Rieter’i doğal ve sentetik elyafları ipliğe dönüştüren lider bir tedarikçiye dönüştürecek.
Bu satın alma, Rieter’in stratejisiyle tamamen uyumlu olup Rieter’in kısa elyaf makineleri alanındaki portföyünü tamamladığı ve sentetik elyaf üretimine yönelik bileşenler ve makinelerdeki varlığını genişlettiği önceki satın almaların devamı niteliğini taşıyor.
Bu satın alma, Rieter’in Asya-Pasifik bölgesindeki konumunu daha da güçlendirecek ve Rieter’in kendi yetkinliklerini ölçeklendirmesine, dijitalleşme çözümlerini geliştirmesine ve ürün sürdürülebilirliğini artırmasına yardımcı olacak Barmag’ın filament konusundaki uzmanlığına erişim sağlayacak.
Rieter CEO’su Thomas Oetterli: “Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag ve Oerlikon Nonwoven’ı Rieter ailesine katmaktan büyük gurur duyuyoruz. Bu birleşimin, hissedarlarımıza, müşterilerimize ve çalışanlarımıza değer yaratacak, tekstil endüstrisinde lider bir piyasa oyuncusu oluşturacağına inanıyoruz.” dedi.
Barmag CEO’su Georg Stausberg: “Bu çözümle birlikte, mümkün olan en iyi yeni sahipliğe kavuşmuş olacağız; çünkü tekstil şirketleri olarak pazar anlayışı, teknolojik uzmanlık ve küresel müşteri tabanımıza sunduğumuz tamamlayıcı ürün yelpazesi açısından birbirimizden fayda sağlayacağız.” ifadelerini kullandı.
Bu Satın Alma Rieter’in Finansal Performansını Artıracak
850 milyon İsviçre frangı tutarındaki işletme değeri, çevrimsel dalgalanmalar dikkate alındığında 6,3 katlık (sinerjiler hariç) bir EV/EBITDA oranını temsil ediyor. Belirli finansal kriterlerin 2028 yılına kadar gerçekleştirilmesi durumunda, satıcıya ek bir ödeme (earn-out) yapılacak. Barmag’ın yapısal olarak daha yüksek çevrimsel kârlılığı ve piyasa daralmalarında marj dayanıklılığı göz önüne alındığında, bu satın almanın Rieter’in finansal performansını artırması bekleniyor.
Rieter’in en büyük hissedarı olan Peter Spuhler (yaklaşık %33 hisse oranı), bu satın almaya destek vermekte olup, rüçhan haklarını kullanarak bedelli sermaye artırımına orantılı şekilde katılmayı ve rüçhan hakkı olmayan sermaye artırımı yoluyla ilave sermaye yatırımı yapmayı taahhüt etti. Sermaye artışının ardından PCS Holding AG’nin yaklaşık %33 oranındaki hissedarlığını koruması bekleniyor.
Ayrıca, Rieter’in ikinci büyük hissedarı olan Martin Haefner (yaklaşık %10 hisse oranı) de bu işleme destek vermekte olup, rüçhan haklarını kullanarak bedelli sermaye artırımına orantılı şekilde katılmayı ve rüçhan hakkı olmayan sermaye artırımı yoluyla ilave sermaye yatırımı yapmayı taahhüt ediyor.
Barmag’ın satın alımı, düzenleyici onaylar da dâhil olmak üzere geleneksel kapanış şartlarına tabi olacak. Rieter, tüm düzenleyici izinleri alacağına güveniyor. Satın almanın kapanışı, 2025’in 4. çeyreğinde tamamlanacak.
